在警察逮捕他的前一刻，馬小五(馬馳 飾)將皮包里的資料拍成把微型膠卷吞到肚子里。在警局，馬小龍面臨著國民黨潛伏特務的逼供，又要與英國方面情報專家斗智斗勇，最后一刻艱難地把膠卷帶回來了。幸運的是，他帶回來的微型膠卷經過有關部門鑒定后，上面的火箭方程式，幾乎就是專家全部的研究心血和成果。在馬小五去香港執(zhí)行任務期間，鄭耀先(柳云龍 飾)一直在為弟子提心吊膽。得知馬小五安全返回，鄭耀先從心底為徒弟的劫后余生，高興得忘乎所以。