邵一夫(張先衡 飾)因身體不適便由邵雪桐(瑛子 飾)代替來(lái)開(kāi)例會(huì)，在例會(huì)上邵雪桐將沈木風(fēng)(朱雨辰 飾)推薦給大家但引起大家的爭(zhēng)議。胡昆因看不慣沈木風(fēng)便受氣來(lái)到他姑父張蒲成那里告狀，雖然張蒲成與恒會(huì)有些小的矛盾但不至于被判恒會(huì)所以最終還是把胡昆駁回。

沈木風(fēng)因受恒會(huì)指示殺死了5位日本人引起上海不安導(dǎo)致了易安之(李子雄 飾)與金城玲子(劉添月 飾)之間出現(xiàn)了矛盾沖突，金城玲子便有意離間情報(bào)部主任易安之與情報(bào)部的副主任孫默生，想要孫默生除掉邵一夫。孫默生便安排金城玲子與他的棋子梅云芳(張蒲成的小老婆)、胡昆相見(jiàn)，金城玲子在與胡昆談判的時(shí)候想要胡昆說(shuō)服他姑父張蒲成來(lái)協(xié)助此事。

而易安之在得知是沈木風(fēng)殺死日本人時(shí)便陷入思考之中琢磨沈木風(fēng)的來(lái)由及目的。邵一夫的朋友馬先生因在報(bào)紙上痛罵日本人受到人身威脅，邵一夫便要邵雪桐護(hù)送他出走上海，而這則消息被胡昆得知便向日軍告密，邵雪桐便被日軍渡邊紹逮捕帶回寓所審查，而沈木風(fēng)聽(tīng)從恒會(huì)命令來(lái)暗殺渡邊紹時(shí)恰好遇到正在被審查的邵雪桐，通過(guò)層層重圍沈木風(fēng)將邵雪桐解救出來(lái)。